你敢信？背靠中信银行+百度两大顶级巨头，顶着“国内首家独立法人直销银行”的光环，百信银行2025年的成绩单，直接把所有人看傻了：砸了3.7亿的天价营销费，营收创了历史新高，结果净利润暴跌3成。

一边吹自己的AI风控多牛，一边不良贷款率连涨两年，信用减值损失直接干到36亿，创下历史新高……

说好的科技驱动，结果营销费比研发费还高，研发费还降了7%，硬生生把科技银行活成了营销卷王？

这哪里是科技银行？这分明是花钱买雷的冤大头！

说好的科技银行，怎么成了营销卷王？

说起百信银行，当年出道即巅峰：2017年成立的时候，可是国内第一家独立法人直销银行，中信出牌照、百度出技术，号称要靠“金融+科技”，搞出未来银行的新样子。

官网里写的明明白白：要靠科技驱动，探索数字普惠的新路径，要靠AI降本增效，服务传统银行覆盖不到的客户。

结果呢？2025年的财报一出来，所有人都懵了：这家靠科技吃饭的银行，居然把钱都拿去打广告了？

财报数据显示，2025年百信银行的业务宣传费，直接干到了3.7亿，同比暴涨103%，直接翻倍！

要知道，百信银行去年全年的净利润，才4.53亿啊！这3.7亿的宣传费，直接占了净利润的80%多！合着你赚的钱，一大半都拿去打广告了？

更讽刺的是，这笔天价营销费，直接超过了该行的研发费用——2025年，百信银行的研发费用才2.85亿，同比还降了7%！

一边是营销费用翻倍砸钱，一边是核心的科技研发费用缩水，这操作，哪里是科技银行？这分明是把“科技”当幌子，本质就是个营销公司啊！

据了解，这3.7亿的宣传费，大部分花在了媒体投放、品牌推广，还有所谓的“AI智能体推广”上。

合着你推广AI的钱，比研发AI的钱还多？搞了半天，你的AI不是用来给银行降本增效的，是用来打广告的？

面对外界的质疑，百信银行的回复只有一句：参考年报。

好家伙，合着你自己搞出来的本末倒置，你自己都解释不了？

3.7亿拉来的客户，给我搞出36亿坏账？

砸了这么多钱打广告，总该有点效果吧？

还真有，2025年，百信银行的贷款规模，从807亿涨到了924亿，同比涨了14.58%，获客效果肉眼可见。

但是，拉来的都是些什么客户？

贷款规模涨了，净利润反而跌了，不良贷款率还蹭蹭往上涨，最后砸钱拉来的客户，变成了炸掉利润的雷！

我们来算笔账：

2025年，百信银行的不良贷款率，升到了1.84%，较年初涨了0.34个百分点，这已经是连续两年上涨了，创下了近年的新高。

拨备覆盖率，直接从264%掉到了225%，降了快40个点，风险抵补能力直接砍了一截。

更吓人的是信用减值损失：2025年，百信银行直接计提了35.83亿的减值损失，同比暴涨65.88%，创下了历史新高！

其中光是贷款的减值损失，就有35.59亿，是去年净利润的整整8倍！

哦！合着你花3.7亿打广告拉客户，结果这些客户，给你搞出了36亿的坏账？

你这哪里是获客？你这是花钱给自己买了个定时炸弹啊！

更打脸的是什么？

百信银行之前还高调宣传，说自己的风控系统大升级：搞了个“百信分8.0”智能风控模型，加了5000多项风险识别特征；还和百度联合搞了“AlphaMo”风控智能体，号称能实现风控全流程自动化，开发效率提升83%，特征挖掘效率直接翻倍！

按说有这么牛的AI黑科技，风控能力应该拉满了吧？

结果呢？风控越升级，坏账越多？你那5000个风险特征，是用来识别谁更容易借钱不还的吗？怎么识别了半天，愣是没拦住坏账？

合着你这AI风控，不是用来干活的？

更离谱的是，出了这么大的减值损失，百信银行的年报里，居然啥都没说：这些坏账到底是哪些客户的？是消费贷还是经营贷？是哪个行业的？计提标准合不合规？有没有延迟计提？

啥都不说，就给你一个36亿的数字，合着你把36亿的损失往报表里一扔，就完事了？投资者连自己的钱亏在哪了都不知道？

要知道，百信银行之前就因为数据造假被罚过！2025年9月，百信银行拿到了一张1120万的巨额罚单，原因就是互联网贷款管理不审慎、监管数据报送不合规，连前行长助理都被取消了高管资格5年。

旧账还没清完，新账又开始含糊其辞。

中信+百度的王炸牌，怎么就打烂了？

说实话，百信银行的开局，真的是王炸级别的：

中信银行，国内顶级的股份制银行，金融牌照、资金、客户资源，要啥有啥；

百度，国内顶尖的科技公司，AI、大数据、流量，要啥有啥。

两家联手搞直销银行，本来所有人都以为，这能搞出中国版的数字银行标杆，把传统银行的毛病都改了，靠科技降本增效，做真正的普惠金融。

结果呢？6年过去了，百信银行活成了最传统的样子：

不靠科技靠流量，不靠风控靠营销，砸钱买客户，粗放做规模，最后坏账爆发，利润暴跌，把一手好牌打的稀烂。

这两年，整个银行业都在纠偏：之前的消费贷乱象，粗放获客、不管风险，最后爆雷的教训还不够吗？全行业都在搞风险绑定，都在搞反向讨薪，都在抓内控，结果百信银行倒好，还在玩十几年前的那套老路子？

去年，百信银行刚完成了双换帅：12个月里，董事长、行长全换了，本来所有人都以为，新管理层要带着百信银行转型，从流量驱动转向科技驱动，从消费贷转向产业金融。

结果呢？新官上任，先砸3.7亿打广告？转型转了个寂寞？

花3.7亿打广告，亏36亿坏账，百信银行把科技牌玩成了流量生

其实，百信银行的这出闹剧，给整个直销银行、整个消费金融行业，敲了个最响的警钟：

金融的本质，从来都不是流量生意，是风险生意。

你靠砸钱买流量，拉来一堆高风险客户，短期看起来规模涨了、营收涨了，但是最后坏账爆发，把你之前赚的钱全赔进去，甚至还要倒贴，有什么用？

中信和百度的牌够好了吧？这么好的资源，这么强的背景，都能把一手好牌打烂，就是因为走错了路：把科技银行做成了营销银行，把金融做成了流量生意，把牌照的红利，当成了自己粗放增长的资本。

股东的钱，也不是大风刮来的。3.7亿的营销费，36亿的坏账，这些钱，最后难道要股东来买单吗？

毕竟，没有谁的钱，能经得起这么花3.7亿买雷的折腾。

来源：https://mp.weixin.qq.com/s/0pOT2f2_wpoUEP04MRW1yg